新希望5月28日公布2024年05月23日投資者關(guān)系活動記錄表。
一、豬產(chǎn)業(yè)事業(yè)群財務(wù)總監(jiān)司小明介紹公司豬產(chǎn)業(yè)近期經(jīng)營管理情況
公司在豬產(chǎn)業(yè)經(jīng)營方面實施了幾項重要工作，包括對場線運營實施分級管理，特別是對成本和生產(chǎn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異的“頭部”生產(chǎn)線。對于落后的生（含行產(chǎn)線，公司計劃集中管理資源以提升效率。此外，公司主動淘汰了一些落后程及溝通內(nèi)產(chǎn)能，雖然在短期內(nèi)對公司形成一定壓力，但從4月份開始，這種影響已顯容）著減小。
二、問答交流環(huán)節(jié)
Q1：公司今年的成本控制和成本優(yōu)化空間能有多少？
A：公司通過分期管理有望在年底降低運營成本。同時，公司正致力于提高生產(chǎn)管理水平，以進一步降低成本。在肥豬成本細分項中，苗種、飼料、死淘和獸藥等成本項還有進一步下降的空間。同時，公司也進一步細化對養(yǎng)殖場負責人和核心團隊進行成本管理和經(jīng)營培訓，以提升整體運營效率。公司在技術(shù)和生產(chǎn)效率上持續(xù)改進，預(yù)期未來成本將進一步下降。
Q2：公司對于今年的豬價行情怎么判斷？
A：短期內(nèi)，豬價波動有一定ASF和出欄偏緊的影響。但從長期來看，考慮目前的產(chǎn)能去化程度，以及企業(yè)擴產(chǎn)速度的降低，預(yù)計供給量還將減少，可能導致豬價持續(xù)上升。目前市場對豬價的預(yù)測存在分歧，個人意見認為豬價不會像2022年下半年那么高，但今年整體的形勢看，對于年底四季度的行情，考慮疊加消費端需求，行情肯定好于上半年。
Q3：公司位于南北區(qū)域目前ASF影響程度如何？
A：ASF在生豬行情里，主要在偏北方區(qū)域冬季有一定影響。對豬價有短期影響，但近期而言，由于天氣轉(zhuǎn)暖，ASF對行業(yè)的影響已經(jīng)相對較小，隨著ASF防控和硬件的投入和經(jīng)驗積累，各大規(guī)模場均掌握較為熟練和有效的疫病防治和快速恢復(fù)生產(chǎn)的方法。對我們而言，南方地區(qū)因氣候原因，在疾病防控上相對容易，南方地區(qū)ASF影響基本可以忽略，沒有出現(xiàn)普遍性問題，而北方在冬季則面臨一些挑戰(zhàn)，但公司采取了有效的疫病防控措施，最大程度的減少了ASF的影響。
Q4：公司近期生豬出欄體重如何？
A：4月大體接近120kg，最近開始要求逐步提升一些體重，但全月拉齊了看應(yīng)該也還是在120kg上下。會根據(jù)行情適當?shù)卣{(diào)節(jié)銷售節(jié)奏，但因為要考慮整體生產(chǎn)節(jié)律的問題，不會像散戶那樣特別大幅度的提升。
Q5：行業(yè)里二次育肥的情況如何？
A：據(jù)了解，2023年下半年行業(yè)里上了一批二育的量，之后豬價不好就減少了，5月初隨著豬價轉(zhuǎn)好，二育積極性又比較高了，但整體上比22年要少。但5月這波豬價上漲，部分也是源于二育的推波助瀾。
Q6：公司目前的生產(chǎn)效率PSY是多少？
A：公司目前最新PSY是25.3頭左右，規(guī)?；髽I(yè)這么多年的養(yǎng)殖經(jīng)驗和管理知識積累都會有進步。但我們更關(guān)注每公斤增重的成本，這是衡量生產(chǎn)效率的關(guān)鍵指標。窩產(chǎn)和出生體重可能存在相互制約的關(guān)系，因此不能單看PSY。今年行業(yè)整體PSY會穩(wěn)步上行。
Q7：公司目前有無期貨團隊和參與生豬期貨的情況怎么樣？
A：公司建立有生豬期貨團隊，目前由于生豬交割量規(guī)模還不大，我們參與操作的量也不大，目前主要工作是跟蹤研究、建模分析和鍛煉團隊和積累經(jīng)驗為主，為后續(xù)生豬期貨整體規(guī)模起來后的更多操作奠定了基礎(chǔ)。公司有交割庫，整體量不大。
Q8：母豬轉(zhuǎn)固成本有哪些影響因素？
A：主要是轉(zhuǎn)固日齡，在日齡合格、體重合格、性成熟的情況下轉(zhuǎn)固。該數(shù)據(jù)下降，后續(xù)的有利影響包括母豬生產(chǎn)小豬時折舊會減少，以及一旦發(fā)生疫病，死淘成本也會減少。
Q9：公司生豬出欄規(guī)劃是怎么樣的？
A：公司在今年還是以經(jīng)營為導向，利潤優(yōu)先為經(jīng)營指導思想，提出了“提質(zhì)量、降成本、調(diào)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)規(guī)?！?，不再單純追求產(chǎn)能擴張和數(shù)量增長，而是更加注重提升生產(chǎn)管理水平、成本管控和成活率等各項養(yǎng)殖指標，暫時的休整會讓以后跑的更穩(wěn)、更長遠。后面如果有產(chǎn)能擴張計劃將根據(jù)外部行情、以及自身生產(chǎn)管理水平的提升來決定。
Q10：如何看待不同地區(qū)生產(chǎn)成本和銷售價格不匹配的問題？
A：原則上就近銷售。浙江成本低、售價高，主要系當?shù)卣畤雷キh(huán)保，導致當?shù)毓┬韪窬直容^好，而且豬的密度低、疫病少、成本低。反之東北成本高、售價低，目前也是公司重點調(diào)減產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的地區(qū)。養(yǎng)豬對溫度要求高，北方冬季豬舍取暖成本高，且冬季疫病多，低溫下消毒劑會失效。
Q11：公司目前自養(yǎng)和放養(yǎng)比例，二者在成本管控方面有多大差異？
A：目前自養(yǎng)和放養(yǎng)比例為3:7。自養(yǎng)成本和放養(yǎng)成本的差異已經(jīng)收窄至0.5元/kg左右了，后續(xù)隨著團隊的進一步成熟，還會繼續(xù)收窄。目前自養(yǎng)產(chǎn)能利用率還不高，大概60%。公司后續(xù)還計劃進一步提升利用率、攤薄費用，使得放養(yǎng)和自養(yǎng)的比例達到6:4。放養(yǎng)的期間費用要少一些，自養(yǎng)的飼料成本有優(yōu)勢，今年也會加強放養(yǎng)在飼料成本管控的能力。
Q12：當前產(chǎn)能去化持續(xù)性如何？
A：不是很清楚第三方機構(gòu)的統(tǒng)計口徑，母豬增加有可能是因為包含了后備母豬。公司認為母豬去化是持續(xù)的，但是這段時間內(nèi)的去化程度可能不如市場預(yù)期。目前行業(yè)逐步掌握了回交等技術(shù)，補欄速度會比以前快一些。公司認為頭部企業(yè)進一步擴張空間有限，要關(guān)注警惕中小規(guī)模場的擴張，如500頭左右母豬，一旦有錢很快就擴產(chǎn)。
Q13：如何看待ASF疫苗的防控效果？
A：根據(jù)現(xiàn)在了解到的一些試驗情況，短時間內(nèi)僅靠疫苗還無法根除病毒，養(yǎng)豬行業(yè)與ASF仍將長期共存。但即使打疫苗，公司也要同時做好精準防控。疫苗可能會節(jié)省0.2元/kg的防控成本。如果確實防控效果好的話，也有助于降低死淘成本。
Q14：近兩月肥豬料、母豬料銷售情況如何？
A：今年一季度育肥料和母豬料下降都很明顯。主要還是有去產(chǎn)能的影響，養(yǎng)豬的區(qū)域格局發(fā)生變化，從北方養(yǎng)豬轉(zhuǎn)到南方。但也有一些公司基于資金安全、風險管控，而做了一些客戶調(diào)整與優(yōu)選的因素。
Q15：公司海外飼料業(yè)務(wù)在一季度的表現(xiàn)怎么樣？
A：今年一季度公司海外飼料業(yè)務(wù)實現(xiàn)量利齊增，其中核心國家如埃及、緬甸和印尼等片區(qū)實現(xiàn)了銷量和利潤的雙位數(shù)增長，今年海外飼料業(yè)務(wù)總銷量目標為500萬噸?？傮w來看，Q1海外飼料業(yè)務(wù)還不錯。
Q16：公司國內(nèi)飼料業(yè)務(wù)的噸利潤改善有無具體措施？
A：公司國內(nèi)飼料業(yè)務(wù)，在今年一季度確實遇到了一些挑戰(zhàn)。一方面是我們主動在北方冬季去產(chǎn)能以及客觀外部環(huán)境導致的被動去產(chǎn)能的影響，導致下游飼料需求有所下降。同時還有一些階段性的不利因素對于飼料業(yè)務(wù)形成一定壓力，但大部分的不利因素，在4月份逐步地消化完畢。在產(chǎn)能去化的大背景下，飼料業(yè)務(wù)面臨壓力的同時依然要持續(xù)提升利潤水平，具體措施包括：持續(xù)推進料種結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化，提升高利潤的豬料和水產(chǎn)料占比；進一步加強原材料采購供應(yīng)管理，以及飼料配方替代和優(yōu)化；加強生產(chǎn)端精細制造、提高人效降低噸均費用；優(yōu)化銷售渠道，提升規(guī)模場和家庭農(nóng)場銷售占比。通過消化一季度一些不利因素，飼料業(yè)務(wù)利潤水平后面有望恢復(fù)。
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