天邦食品5月22日公布業(yè)績說明會交流記錄20240520。
【投資者問答環(huán)節(jié)】
一、有關重整
提問1.請介紹一下公司重整及預重整事項進展，法院能否受理、何時受理公司的重整及預重整申請？目前有確定具體的重整投資人嗎？接下來的重整流程及主要風險？
回復：公司《關于擬向法院申請重整及預重整的議案》已于4月8日經(jīng)股東大會審議通過。目前公司正在有序推進預重整的準備工作，對各種可能的重整方案均持開放態(tài)度，正在與各類利益相關方積極溝通，并同法院保持溝通。法院能否決定公司進行預重整、公司的重整申請能否被法院裁定受理以及具體時間尚存在不確定性。根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》相關規(guī)定，如法院裁定受理公司的重整申請，深圳證券交易所將對公司股票交易實施退市風險警示（*ST）。公司密切關注該事項的進展情況并將及時履行披露義務，具體重整及預重整相關工作進展及重整方案以公司公告為準。
提問2.請介紹公司目前的資產及負債情況，有什么具體的處置方案？公司的資產情況目前打算怎么處置？公司的負債情況目前的境地最壞的情況是什么，最壞的情況發(fā)生怎么來應對？
回復：公司采取積極措施力爭妥善解決債務償付問題，改善流動性。目前公司的預重整準備工作正在有序推進中，公司與主要債權人積極協(xié)商，將通過包括但不限于現(xiàn)金清償、債轉股、債務展期等方式緩解償付壓力、壓降債務規(guī)模，為公司輕裝上陣創(chuàng)造條件。同時，清退部分成本較高的租賃豬場，妥善處置相關租賃負債的工作也在推進中，截至2024年一季度末，公司租賃負債余額（含一年內到期）為15.97億元。公司致力于現(xiàn)金流管理、持續(xù)改善經(jīng)營業(yè)績和保障經(jīng)營活動的正常開展。
提問3.公司自通過公告表達重整意愿后，對公司的日常經(jīng)營是否有影響？
回復：自《關于擬向法院申請重整及預重整的公告》發(fā)布后，公司積極與各債權人及利益相關方進行交流溝通，目前公司生產經(jīng)營正常開展，資金安排以保障日常經(jīng)營為優(yōu)先級。
提問4.如果下半年豬價回暖，公司實現(xiàn)盈利，是否考慮撤回重整申請？
回復：《中華人民共和國企業(yè)破產法》規(guī)定的破產重整的要件是債務人無法清償?shù)狡趥鶆?，且資產不足以清償全部負債或明顯缺乏清償能力。目前公司現(xiàn)金流極度緊張，且已出現(xiàn)無法清償?shù)狡趥鶆盏那闆r，公司將繼續(xù)積極推動預重整及重整申請工作，計劃通過本次重整優(yōu)化負債結構，減少冗余產能，以促進公司更好地發(fā)展。
二、養(yǎng)殖業(yè)務
提問5.請問公司目前的養(yǎng)殖成本及今年的成本目標？成本和管理目前的水平和之后的改進空間？
回復：公司2024年一季度育肥完全成本為15.31/公斤，剔除減值計提轉回沖銷部分，育肥完全成本為16.72元/公斤。2024年4月，不考慮減值計提轉回沖銷，公司生豬養(yǎng)殖完全成本降至16.33元/公斤。
自2023年四季度以來，公司逐步清退山東等產區(qū)的低效豬場，將育肥產能向兩廣轉移，對養(yǎng)殖成本造成暫時性擾動。一季度山東、皖北、蘇北等北方產區(qū)的部分豬場受疫病影響的尾豬處理成本較高，且部分待清退豬場的滿負荷率較低，導致其最高成本在18-20元/公斤區(qū)間，而經(jīng)營成績較為優(yōu)秀的兩廣大區(qū)完全成本在14-15元/公斤區(qū)間。4月份公司在兩廣及安徽大區(qū)已實現(xiàn)盈利。山東、浙江大區(qū)部分待清退豬場的滿負荷率較低，拉高了當?shù)仄骄杀荆?/strong>公司正采取積極措施加速相關豬場的清退工作。公司目前仍在持續(xù)清退、整合產能利用率不高、經(jīng)營成績不達標的豬場，減少閑置產能、淘汰落后產能，已初見成效，漢世偉集團整體育肥成本呈下降趨勢。公司目標到年底育肥完全成本下降至15元/公斤以下。
提問6.請介紹一下目前的能繁母豬存欄情況和產能情況，養(yǎng)殖成本較低的兩廣地區(qū)出欄占比情況，以及今年出欄規(guī)模和出欄結構的規(guī)劃。母豬量和肥豬量的一個平衡怎么來做？
回復：截至2024年一季度末，公司能繁母豬存欄量22.6萬頭，母豬場產能接近60萬頭，考慮到目前產能利用率不高及流動資金緊張，希望將產能縮減到40萬頭。2024年1-4月份，公司累計銷售商品豬196.69萬頭，同比增長10.21%，仔豬出欄占比30.8%；2024年全年，公司計劃出欄600萬頭，同比降低15.73%，仔豬出欄占比依市場環(huán)境及公司經(jīng)營狀況動態(tài)調整。目前兩廣大區(qū)出欄占比約占總出欄的26%，預計未來兩廣區(qū)域年出欄量將逐步增加至占公司總體上市量的40%。
提問7.公司將整體育肥產能從北向南調整，請問北方冗余育肥產能出清的規(guī)劃及進度？未來育肥的模式和資金規(guī)劃怎么考慮？
回復：在山東大區(qū)，公司自建及租賃育肥場數(shù)量已從年初的50個下降至4月底37個，4月底山東育肥場設計存欄規(guī)模43萬頭，較年初下降36.57%，未來將繼續(xù)收縮該區(qū)域育肥產能規(guī)模。公司各大區(qū)種豬場的規(guī)模維持相對穩(wěn)定。公司計劃繼續(xù)采取關停、退租、轉讓等方式出清經(jīng)營效率不高、受疫情擾動明顯的育肥產能，集中資源推動優(yōu)勢區(qū)域及豬場的經(jīng)營優(yōu)化和滿負荷率提升。目前公司流動性比較緊張，以保障公司正常經(jīng)營活動為先，發(fā)展育肥合伙人、農戶合作等輕資產養(yǎng)殖模式。
提問8.如何評價當前生豬價格波動對業(yè)務的影響，以及未來的價格走勢預測？
回復：生豬價格受到不同區(qū)域、市場供需、宏觀環(huán)境、資本進入等諸多因素影響，公司致力于成本控制與效率提升作為經(jīng)營管理的重心，同時亦緊密追蹤市場動態(tài)，優(yōu)化調整經(jīng)營策略。
提問9.公司在生豬養(yǎng)殖業(yè)務降本增效的舉措及成效？
回復：公司主要通過合理控制產能，實施精細化管理實現(xiàn)降本。母豬場，一是通過對豬場的生物安全和舒適度改造，同時配合藍耳防控方案，大幅降低疾病發(fā)生率，減少母豬的被動淘汰，確保豬場平穩(wěn)生產，有效降低母豬折舊和動保費用。二是淘汰替換低效母豬并實現(xiàn)豬場的滿負荷生產，提升配種分娩率和產仔數(shù)。三是優(yōu)化豬群結構，在母豬場配套15-20%純種母豬生產二元，實現(xiàn)種豬自給自足和自循環(huán)，降低引種成本和風險。
育肥管理環(huán)節(jié)，公司主要通過增加自有育肥場精準通風和噴淋，結合一場一策的環(huán)控改造，提高豬舍舒適度，結合合伙人模式的推廣，落實精細化管理，實現(xiàn)育肥死亡率和料比快速下降。
提問10.公司在應對飼料原料價格波動風險方面采取了哪些具體措施？與通威在飼料方面的合作是否穩(wěn)定？
回復：公司積極根據(jù)飼料不同原料價格變化科學調整優(yōu)化配方，與通威保持友好的戰(zhàn)略合作關系。
三、食品業(yè)務
提問11.食品業(yè)務銷售網(wǎng)絡建設的怎樣了，總體拓展計劃是怎樣的，何時能盈利？
回復：2024年公司在堅持產品質量，嚴守食品安全的基礎上，對品質、風味持續(xù)提質升級，從做強品牌、做好產品、做深渠道幾方面來抓：
（1）品牌方面：結合公司全產業(yè)鏈體系優(yōu)勢及特色深化產品賣點定位，打造生鮮品牌豬肉，通過分銷進入商超會員店、O2O、餐飲、電商等渠道，再由品牌生鮮向品牌食品迭代。通過線上營銷、線下推廣、餐飲品牌聯(lián)名等宣傳渠道釋放品牌身份，傳播品牌形象，推進招商合作，擴大品牌知名度，提高市場滲透率。
（2）產品方面：從生鮮豬肉供應向調理品、深加工產品供應布局轉型，同時整合優(yōu)勢資源，在貼近市場的同時創(chuàng)造獨有的產品特色，打造符合地方口味且具備競爭力的產品。公司圍繞“飄香肉”品牌調整產品結構，重點開發(fā)分割品、精分割品、調理品、醬鹵制品、速凍包子、香腸等，在原有的產品服務方案之上加強推廣鎖汁鎖鮮系列獨有特色產品，幫助客戶提高產品口味和出品率，從而提升品牌溢價能力。在大單品方面，公司要把“飄香肉包”、“鎖鮮鎖汁制品”和“發(fā)酵肉制品”三大單品作為2024年主打產品全面推向市場。
（3）渠道方面：目前主要是B端市場以降本提效為核心，服務餐飲連鎖、團膳企業(yè)以及食品加工廠等。C端市場的發(fā)展以便捷美味為核心，服務線下商超、便利店、生鮮店以及線上電商平臺等。目前公司已開通京東、微信小程序“拾分味道Fantaste”等線上銷售渠道。
提問12.公司在提升品牌知名度和市場占有率方面有哪些創(chuàng)新的營銷策略？
回復：公司始終堅信價值銷售，堅持“從種源到餐桌”打造可追溯的安全美味豬肉食品，通過上游種豬與史記合作、飼料與通威合作，養(yǎng)殖過程舒適度管理賦能“飄香肉”品牌在豬肉制品市場的發(fā)展，通過為客戶創(chuàng)造價值來提升銷售溢價，實現(xiàn)整體業(yè)務升級。
提問13.我們了解到公司銷售有獨特的美黑豬肉，請問公司后續(xù)是否有關于美黑豬肉的推廣計劃？
回復：美黑品種是公司特有的高內間脂豬肉產品，是實現(xiàn)美味豬肉差異化銷售的一款拳頭產品。公司計劃從對品質有較高要求的餐飲公司、商超渠道逐步推廣，獲得特定目標消費群體對美黑豬肉及公司品牌的認可，繼續(xù)提升美黑豬肉銷售占比。
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