【豆類基本面】周三CBOT大豆期貨市場(chǎng)低開低走大幅回落，市場(chǎng)等待美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告，盤中豆油和豆粕同步收跌。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于今晚發(fā)布月度供需報(bào)告，報(bào)告前受訪的分析師平均預(yù)期，美國(guó)大豆單產(chǎn)預(yù)估將由上月的50.1蒲式耳/英畝下調(diào)到49.9蒲式耳/英畝，美豆總產(chǎn)量預(yù)估將由上月的41.46億蒲式耳下調(diào)到41.36億蒲式耳。本周初公布的美豆收割率已過四成，季節(jié)性供應(yīng)壓力也是美豆連續(xù)回落的原因之一。美豆價(jià)格回落有助于改善出口需求，周四民間出口商向美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告向中國(guó)出口銷售12.1萬噸大豆，向未知目的地出口銷售21.3萬噸大豆。上周巴西大豆播種率達(dá)到一成，良好開局有助于巴西實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量目標(biāo)。此外，追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周三下跌0.89%，原油下跌超過2%是主因。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)大豆收割進(jìn)度過半，企業(yè)陸續(xù)公布收購價(jià)格，不同蛋白含量和水分的大豆價(jià)格差異較大，其中黑龍江省各地蛋白含量超過40%的新豆收購價(jià)格多在2.50元/斤之上，蛋白含量低于38.5%的大豆價(jià)格多低于2.40元/斤。中儲(chǔ)糧10月13日將進(jìn)行69635噸陳豆拍賣。新豆集中上市與陳豆拍賣形成疊加，國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)供給壓力進(jìn)一步上升。目前包括官方在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)評(píng)估的2023年中國(guó)大豆產(chǎn)量多在2100萬噸左右，遠(yuǎn)高于常年國(guó)產(chǎn)大豆食用消費(fèi)量。近日國(guó)產(chǎn)大豆與進(jìn)口大豆價(jià)差再度拉大，過剩的國(guó)產(chǎn)大豆可能無法進(jìn)入壓榨環(huán)節(jié)，供大于求將繼續(xù)困擾國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格回升。周三豆一期貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩抗跌表現(xiàn)，現(xiàn)貨供應(yīng)增加且相關(guān)品種連跌導(dǎo)致市場(chǎng)追漲動(dòng)力不足。夜盤豆一期貨明顯下跌，技術(shù)上重回此前調(diào)整通道，今日有望繼續(xù)維持震蕩偏弱走勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨和豆二等相關(guān)品種表現(xiàn)。
【豆粕菜粕】周三國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)下跌，各地跌幅多在50-90元/噸，沿海豆粕報(bào)價(jià)多降至4160-4320元/噸之間，其中張家港報(bào)價(jià)4160元/噸，天津報(bào)價(jià)4320元/噸，東莞報(bào)價(jià)4160元/噸。美豆季節(jié)性供應(yīng)壓力凸顯，南美大豆增產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，10月進(jìn)口油菜籽總量預(yù)計(jì)超過40萬噸，國(guó)內(nèi)蛋白粕市場(chǎng)供給壓力全面來襲，油廠無力挺價(jià)，豆粕和菜粕現(xiàn)貨保持跌勢(shì)。周三國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)整體收低，近弱遠(yuǎn)強(qiáng)特征再度強(qiáng)化。菜粕期貨因供需基本面更弱吸引大量資金拋售，連續(xù)三日重挫，期價(jià)下探至6月中旬低點(diǎn)，技術(shù)上連創(chuàng)調(diào)整新低，呈現(xiàn)領(lǐng)跌狀態(tài)。隨著美豆季節(jié)性供應(yīng)壓力增加和巴西大豆播種進(jìn)度加快，供強(qiáng)需弱仍是近期外部市場(chǎng)的主要特征，而成本傳導(dǎo)與市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)弱正在推動(dòng)國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)深化下跌行情。受美豆再探新低影響，今日國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)很難擺脫弱勢(shì)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告前宜合理控制倉位。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨走勢(shì)和報(bào)告的不確定性。
【油脂】周三CBOT豆油市場(chǎng)繼續(xù)收低延續(xù)下行狀態(tài)，技術(shù)上出現(xiàn)7連陰保持跌勢(shì)。周三馬來西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)小幅收低回吐盤中漲幅，庫存壓力蓋過出口改善。盡管馬來西亞10月上旬棕櫚油出口環(huán)比增長(zhǎng)12.5%-29.6%，但9月末棕櫚油庫存創(chuàng)下11個(gè)月高位，市場(chǎng)追漲動(dòng)力依然受限。南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月1-10日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加7.7%。供需雙增局面下，包括美國(guó)豆油和歐洲葵花籽油的弱勢(shì)表現(xiàn)正拖累馬來西亞棕櫚油價(jià)格回暖。國(guó)內(nèi)油脂方面，國(guó)內(nèi)三大食用油庫存總量維持高位，節(jié)后油脂需求減弱，棕櫚油累庫進(jìn)度加快。周三國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)低位震蕩，菜油期貨因大量進(jìn)口菜籽即將到港而出現(xiàn)補(bǔ)跌，豆油和棕櫚油期貨維持低位震蕩狀態(tài)，尚未擺脫弱勢(shì)。內(nèi)外盤油脂市場(chǎng)保持弱勢(shì)聯(lián)動(dòng)，整體仍缺少止跌因素支撐，今日國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)有望維持弱勢(shì)震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：外部油脂市場(chǎng)走勢(shì)和國(guó)內(nèi)商品整體表現(xiàn)。
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