【豆類基本面】美豆收割壓力與中東緊張局勢形成多空交織效應，周一CBOT大豆期貨市場沖高回落微幅收跌，技術上延續(xù)弱勢調整狀態(tài)，盤中豆油大幅收跌豆粕小幅回升。美國農(nóng)業(yè)部將于10月12日發(fā)布新的月度供需報告，報告前市場預計美國農(nóng)業(yè)部將下調大豆單產(chǎn)和總產(chǎn)量預估值。但商品經(jīng)紀商StoneX將美國2023年大豆單產(chǎn)預估上調至每英畝50.4蒲式耳，該機構預計美豆總產(chǎn)量為41.75億蒲式耳，高于上月預估的41.44億蒲式耳。巴西大豆播種率快速提高，農(nóng)業(yè)咨詢機構AgRural周一稱，截至10月5日，巴西2023/2024年度大豆種植率已達10.1%，繼續(xù)保持良好開局狀態(tài)。美豆供給壓力增強，巴西大豆出口周期延長且保持豐產(chǎn)預期，美豆出口面臨較大競爭壓力。此外，受原油強勢反彈提振，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)上漲1.16%。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)大豆收割工作快速推進，企業(yè)陸續(xù)公布收購價格，不同蛋白含量和水分的大豆價格差異較大，其中黑龍江省各地蛋白含量超過40%的新豆收購價格在2.55元/斤左右，蛋白含量低于38.5%的大豆價格多低于2.50元/斤。中儲糧10月7日拍賣的69505噸國產(chǎn)陳豆全部流拍，10月11日將進行69505萬噸陳豆拍賣。新豆集中上市與陳豆拍賣形成疊加，國產(chǎn)大豆市場供給壓力進一步上升。目前包括官方在內的多家機構評估的2023年中國大豆產(chǎn)量多在2100萬噸左右，遠高于常年國產(chǎn)大豆食用消費量。近日國產(chǎn)大豆與進口大豆價差再度拉大，過剩的國產(chǎn)大豆進入壓榨消費領域的難度再度增加，供大于求將繼續(xù)困擾國產(chǎn)大豆價格回升。周一豆一期貨市場探底回升表現(xiàn)抗跌，繼續(xù)受到5000元/噸關口支撐，相比其他相關品種明顯偏強，顯示市場對政策面仍有較強期待。國產(chǎn)大豆市場走勢重回獨立狀態(tài)，與豆二期貨的價差可能進一步擴大。夜盤豆一期貨繼續(xù)反彈，今日有望延續(xù)震蕩偏強行情。風險提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨和豆二等相關品種表現(xiàn)。
【豆粕菜粕】周一國內豆粕現(xiàn)貨報價延續(xù)弱勢，各地跌幅多在20-30元/噸，沿海豆粕報價多降至4370-4480元/噸之間，其中張家港報價4370元/噸，天津報價4480元/噸，東莞報價4370元/噸。美豆下跌降低大豆進口成本，市場看空情緒升溫，豆粕現(xiàn)貨市場重回節(jié)前下跌節(jié)奏，創(chuàng)下近半年低點。周一國內粕類期貨市場承接美豆弱勢大幅下挫，技術上失守60日均線，打開新的下跌空間。隨著美豆季節(jié)性供應壓力增加和巴西大豆播種進度加快，供強需弱可能成為近期外部市場的主要特征，而成本傳導與市場預期轉弱正在推動國內粕類期貨市場深化下跌行情。受美豆反彈受阻影響，夜盤粕類期貨市場繼續(xù)向下尋找支撐，今日有望延續(xù)弱勢調整狀態(tài)。風險提示：現(xiàn)貨走勢和商品市場整體表現(xiàn)。
【油脂】周一CBOT豆油市場高開低走大幅下跌，空頭格局進一步強化。周一馬來西亞棕櫚油期貨市場小幅上漲，中東局勢緊張引發(fā)原油上漲改善市場人氣，但庫存增加仍限制棕櫚油漲幅。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)將于今日公布棕櫚油供需報告，報告前一項調查顯示，馬來西亞9月底的棕櫚油庫存預計為238萬噸，環(huán)比增加12.05%，達到去年10月以來最高水平;9月棕櫚油產(chǎn)量預計為186萬噸，環(huán)比增加6.08%;9月棕櫚油出口量預計環(huán)比增加8.04%至132萬噸。高庫存仍不利于馬來西亞棕櫚油市場止跌回暖。如果MPOB報告數(shù)據(jù)與預期差值過大，更容易引發(fā)市場劇烈震蕩。周一國內油脂市場在商品整體重挫的背景下形成期現(xiàn)共振大幅補跌局面，外部市場的看空情緒迅速在國內蔓延，棕櫚油期貨領跌刷新6月下旬以來新低，菜籽油因庫存偏低而表現(xiàn)抗跌。夜盤豆油和棕櫚油期貨繼續(xù)回落，內外盤油脂市場形成弱勢聯(lián)動，今日國內油脂期貨市場有望延續(xù)震蕩回落狀態(tài)。風險提示：外部油脂市場走勢和MPOB報告影響。
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