3月31日，豬肉股集體飄紅。播恩集團漲停，巨星農(nóng)牧漲9%，羅牛山漲超7%，新五豐大漲6.83%，新希望漲2.88%。
4月3日，豬肉股繼續(xù)大漲。播恩集團繼續(xù)漲停，巨星農(nóng)牧漲停，天康生物、華統(tǒng)、新五豐、新希望等均大漲。
4月4日，豬肉股開盤繼續(xù)大面積飄紅。
新希望、新五豐大幅下修業(yè)績，利空出盡是利好
受低迷行情影響，豬肉板塊已沉寂許久。而近幾日的連續(xù)走強或源于3月30日晚新希望和新五豐大幅下修2022年業(yè)績預期。其中，新希望預計2022年虧損13.5億元-15.5億元，此前預計虧損4.1億元-6.1億元。新五豐則是由盈轉(zhuǎn)虧，公司此前預計2022年實現(xiàn)凈利潤800萬元至1200萬元，此次卻更新為虧損6000萬-8000萬。
新希望表示下修業(yè)績主要是因為2023 年一季度豬價不及預期疊加生豬疫病超預期造成資產(chǎn)減值。生豬疫病方面，據(jù)公司公告，今年1季度（特別是2月和3月）山東、河北等北方區(qū)域生豬疫病影響程度超出了2022年末行業(yè)預期。新五豐表示2023年一季度生豬價格走勢均與此前預計出現(xiàn)偏差，從而增加對資產(chǎn)減值的計提。
兩大豬企大幅下修業(yè)績，側(cè)面印證近期豬病影響超預期，產(chǎn)能或加速去化，也預示著新一輪行情的不遠。同時，目前豬市行情低迷超預期，豬企一季度業(yè)績料全線虧損，現(xiàn)金流緊張態(tài)勢延續(xù)，產(chǎn)能擴張或?qū)⒎啪?，甚至小幅縮減。
傲農(nóng)生物率先披露3月生豬銷售報告。2023年3月，公司生豬銷售量46.68萬頭，銷售量環(huán)比減少6.87%，同比增長29.46%。2023年1-3月，公司累計銷售生豬138.59萬頭，銷售量同比增長32.40%。
2023年3月末，公司生豬存欄242.96萬頭，較2022年3月末增長28.40%，較2022年12月末減少0.20%。
同時，公司披露了最新的投資者關系活動記錄表。對于后續(xù)出欄規(guī)劃，公司表示，前期公司持續(xù)提升產(chǎn)能，2022年出欄量 519 萬頭，能繁母豬最高時近32萬頭，后續(xù)將進入穩(wěn)定階段，適當調(diào)整低效產(chǎn)能，重點提升管理水平。今年出欄目標600萬頭左右，其中仔豬占比大概是30%-35%。實現(xiàn)1000萬頭出欄目標沒有變，完成時間可接受稍微延后。目前公司先把降成本放在第一位，量的發(fā)展放在第二位。
根據(jù)傲農(nóng)此前的規(guī)劃，2023年目標出欄量要達到800萬頭，2024年出欄達到1000萬頭。在2022年11月的公開交流中，傲農(nóng)還堅持2023年全年力爭出欄800萬頭，全年育肥配套爭取做到65%左右，基本不會因豬價不好調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃。
關于成本，傲農(nóng)表示，2022年，公司的育肥成本從年初的20元/公斤左右降到年末的18元/公斤左右，目標今年降至17元/公斤以下。2022年，斷奶仔豬成本從年初的600元/頭降至年末的400元/頭左右，目標今年年底降至370-380元/頭左右。
同時，傲農(nóng)坦言，近兩個月公司現(xiàn)金流情況會緊張一些，預計二季度起將有改善。
顯然，最近幾個月的行情和現(xiàn)金流等方面的影響是促使公司調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃的主要原因之一。公司將2023年的出欄規(guī)劃從原先的800萬頭降至600萬頭，減少200萬頭，這也意味著，今年的出欄增幅將從原先規(guī)劃的54%降至15%左右。同時，受豬病等影響，短期成本或仍難快速下降。
遭遇同樣困境的，不止傲農(nóng)一家，下調(diào)出欄目標，甚至調(diào)整未來幾年產(chǎn)能規(guī)劃的，也絕非傲農(nóng)一家豬企。
中糧家佳康也在近期表示，2022年公司出欄410.3萬頭，2023年預計增長10%-15%左右。
東瑞2023年出欄規(guī)劃也從去年的120萬頭逐步下降至80-100萬頭。
天邦，2022年出欄量442萬頭，未完成此前規(guī)劃的500萬頭以上的目標。公司此前預計2023年出欄量將達到800萬頭，而2022年底公司能繁存欄量不過25萬頭，預計公司大概率也將下調(diào)23年出欄規(guī)劃，下調(diào)幅度或超傲農(nóng)。
據(jù)不完全統(tǒng)計，此前16家上市豬企2022年出欄量1.31億頭，同比增幅31.4%，預計2023年出欄量將突破1.65億頭，增幅仍將高達25%。而如今，隨著部分企業(yè)下調(diào)出欄預期，豬企今年的出欄增速料將進一步放緩。從部分豬企的情況看，雖然今年生豬出欄量依然充足，但上半年出欄或大于下半年，體現(xiàn)到豬價上，則是上半年低迷，下半年或有超預期上漲。
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