外媒4月2日消息：截至2023年3月31日的一周，全球油籽價(jià)格上漲，其中基準(zhǔn)芝加哥大豆期貨從上周創(chuàng)下的五個(gè)月低位反彈，自3月中旬以來(lái)首次回至15美元上方，新季11月大豆也重回13美元上方，這主要受益于美國(guó)農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布的兩份利多報(bào)告；與此同時(shí)，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)蔓延的擔(dān)憂(yōu)暫時(shí)緩解，加上美國(guó)通脹壓力放緩，有助于鼓舞投機(jī)資金再次擁抱從能源到農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的2023年5月大豆期約報(bào)收15.0550美元/蒲，比一周前上漲5.4%。美灣4月船期1號(hào)黃大豆現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為每蒲16.00美元，上漲5.0%。CBOT的5月豆粕報(bào)每短噸466美元，上漲4.7%；5月豆油期貨報(bào)收每磅55.49美分，上漲4.2%；泛歐交易所5月油菜籽期約報(bào)收475.75歐元/噸，上漲4.1%；洲際交易所5月油菜籽報(bào)收767.90加元/噸，上漲3.3%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每噸592美元（含33%出口稅），上漲1.7%。
國(guó)際原油期貨連續(xù)第二周上漲，全球基準(zhǔn)的5月布倫特原油期約報(bào)收79.89美元/桶，比一周前上漲7.11%。紐約商品期貨交易所（NYMEX）的西德克薩斯中質(zhì)油（WTI）5月期約報(bào)收75.67美元/桶，比一周前上漲9%。3月份美國(guó)原油下跌1.8%，一季度下跌5.7%。周五，ICE美元指數(shù)報(bào)收101.905點(diǎn)，比一周前下跌0.84%。3月份下跌2.19%，一季度下跌0.69%，這也是連續(xù)第二個(gè)季度下跌。
3月份期間，CBOT大豆上漲1.79%，豆粕下跌0.24%，豆油下跌7.58%；ICE油菜籽期貨下跌6.15%；2023年第一季度，CBOT大豆期貨下跌1.60%，豆粕上漲1.08%，豆油下跌13.22%；ICE油菜籽期貨下跌10.98%。
美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)擔(dān)憂(yōu)減退，投機(jī)資金卷土重來(lái)
三月份的最后一周，衡量全球股市走勢(shì)的指數(shù)創(chuàng)下兩個(gè)月來(lái)的最大單周百分比漲幅，通常反應(yīng)利率預(yù)期的兩年期美國(guó)國(guó)債收益率周五報(bào)收4.071%，在3月份下跌了近70基點(diǎn)，并創(chuàng)下9個(gè)季度以來(lái)的首次季度下滑，這也是2008年1月份金融危機(jī)以來(lái)的最大月度跌幅；美國(guó)10年期國(guó)債收益率報(bào)收3.498%，三月份跌幅超過(guò)40基點(diǎn)，主要因?yàn)橹芪骞嫉?月份美國(guó)核心物價(jià)指數(shù)增長(zhǎng)放緩幅度超過(guò)預(yù)期，強(qiáng)化了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能即將結(jié)束加息周期的希望。美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察工具顯示，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在5月份加息25基點(diǎn)的幾率降至50%，和維持基準(zhǔn)利率在4.75%到5.00%區(qū)間的幾率持平?；葑u(yù)評(píng)級(jí)在一份研報(bào)中指出，除非美國(guó)銀行業(yè)的沖擊擴(kuò)散到更為廣泛的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，否則最近商品價(jià)格受到的拋壓也許是短暫的。此外，過(guò)去一周全球金融市場(chǎng)一個(gè)值得密切跟蹤的動(dòng)態(tài)是“去美元化”。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部播種意向報(bào)告凸顯供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)
美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月31日發(fā)布的年度播種意向調(diào)查顯示，2023年美國(guó)所有作物播種面積將達(dá)到3.1810億英畝，比上年的3.1211億英畝高出600萬(wàn)英畝或者1.9%。2023年美國(guó)大豆和玉米播種面積合計(jì)將達(dá)到1.7950億英畝，比2022年的1.7603億英畝增長(zhǎng)347萬(wàn)英畝，高于分析師們平均預(yù)期的1.791億英畝，也將創(chuàng)下2017年和2021年之后的第三高點(diǎn)。2017年和2021年美國(guó)大豆和玉米播種總面積均超過(guò)了1.8億英畝。
2023年美國(guó)農(nóng)戶(hù)有意播種8750.5萬(wàn)英畝大豆，略高于2022年的8745萬(wàn)英畝，但是低于市場(chǎng)共識(shí)8823萬(wàn)英畝。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部的季度庫(kù)存報(bào)告顯示，截至3月1日，美國(guó)大豆庫(kù)存為16.85億蒲，同比降低13%，比業(yè)內(nèi)共識(shí)低了8200萬(wàn)蒲。季度庫(kù)存報(bào)告反映出，2022年12月至2023年2月期間美國(guó)大豆?jié)撛谟昧窟_(dá)到13.4億蒲，同比增長(zhǎng)11%。
這兩份報(bào)告發(fā)布后，周五芝加哥大豆期貨加速上漲，因?yàn)橹斑B續(xù)數(shù)周大舉拋售的投機(jī)基金不得不回補(bǔ)空頭。持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至3月28日的三周里，投機(jī)基金在大豆、豆粕和豆油期市連續(xù)三周拋售，合計(jì)拋售數(shù)量高達(dá)近15萬(wàn)手（大豆5.8萬(wàn)手，豆粕5.9萬(wàn)手，豆油3.3萬(wàn)手）。
考慮到全球大豆需求保持強(qiáng)勁，因此需要通過(guò)價(jià)格上漲來(lái)“購(gòu)買(mǎi)”更多播種面積，以避免大豆庫(kù)存從當(dāng)前預(yù)測(cè)的水平進(jìn)一步下降。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在3月份供需報(bào)告里已經(jīng)將美國(guó)2022/23年度美國(guó)大豆期末庫(kù)存調(diào)低到2.10億蒲（570萬(wàn)噸），創(chuàng)下7年新低?？紤]到美國(guó)農(nóng)業(yè)部的預(yù)測(cè)是基于阿根廷大豆產(chǎn)量為3300萬(wàn)噸，因此未來(lái)美國(guó)大豆期末庫(kù)存很可能進(jìn)一步調(diào)低到1.80到1.90億蒲（460到490萬(wàn)噸）的低位。這也意味著2023/24年度美國(guó)大豆生產(chǎn)不容任何閃失，使得今年第二季度出現(xiàn)天氣市行情的風(fēng)險(xiǎn)加劇。
上周美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售步伐依然落后，因巴西報(bào)價(jià)更有競(jìng)爭(zhēng)力
美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷(xiāo)售周報(bào)顯示，截至3月23日的一周，美國(guó)大豆凈銷(xiāo)售量為35萬(wàn)噸，和一周前持平。當(dāng)周中國(guó)買(mǎi)入兩船美國(guó)陳豆（15萬(wàn)噸），而之前兩周均買(mǎi)入三船。2022/23年度迄今為止，美國(guó)對(duì)華大豆銷(xiāo)售總量（已經(jīng)裝船和尚未裝船的銷(xiāo)售量）為3083萬(wàn)噸，同比提高8.9%，前一周是同比提高10.7%，兩周前同比提高10.3%。本年度已經(jīng)過(guò)半，美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售總量略低于5000萬(wàn)噸，同比減少10%，一周前同比減少8.4%，落后于實(shí)現(xiàn)美國(guó)農(nóng)業(yè)部目標(biāo)所需的水平。作為參考，美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)測(cè)2022/23年度美國(guó)大豆出口量為5484萬(wàn)噸，同比降低6.6%。同期美國(guó)對(duì)華大豆銷(xiāo)售總量為3080萬(wàn)噸，同比提高8.9%，一周前同比提高10.7%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)測(cè)2022/23年度中國(guó)大豆進(jìn)口總量為9600萬(wàn)噸，同比提高4.8%。從出口報(bào)價(jià)看，現(xiàn)在仍然是巴西大豆最有競(jìng)爭(zhēng)力。3月30日，帕拉納瓜港口的巴西大豆報(bào)價(jià)為516美元/噸，比一周前上漲10美元；美國(guó)大豆報(bào)價(jià)為583美元/噸，比一周前上漲10美元；阿根廷上河大豆報(bào)價(jià)為602美元/噸，比一周前上漲9美元。
阿根廷推出第三輪優(yōu)惠匯率，大豆銷(xiāo)售有望加快
阿根廷媒體周四報(bào)道，阿根廷將從4月份起實(shí)施第三輪大豆優(yōu)惠匯率政策，有效期可能為30天，匯率范圍可能在280到300比索之間。作為參考，周五官方匯率大約210比索，黑市匯率390比索。阿根廷政府還將對(duì)葡萄酒和其他作物提供優(yōu)惠匯率，希望在未來(lái)幾個(gè)月獲得150億美元的外匯收入。阿根廷央行的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)從年初的446億美元下降到現(xiàn)在的366億美元，接近2016年以來(lái)的最低水平。
阿根廷大豆進(jìn)口量可能超出美國(guó)農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)期
本周布宜諾斯艾利斯谷物交易所維持2022/23年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)期不變，仍為2500萬(wàn)噸，同比減少四成以上，但是交易所不排除未來(lái)幾周進(jìn)一步調(diào)低大豆產(chǎn)量的可能性。羅薩里奧谷物交易所本周將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低到2500萬(wàn)噸，低于之前預(yù)期的2700萬(wàn)噸。由于阿根廷壓榨廠(chǎng)難以從農(nóng)戶(hù)那里買(mǎi)到大豆，接近七成的壓榨產(chǎn)能被迫閑置，也是歷史上最高閑置率水平。為了維持壓榨運(yùn)營(yíng)，阿根廷不得不加快從鄰國(guó)進(jìn)口大豆。多家巴西咨詢(xún)機(jī)構(gòu)認(rèn)為2022/23年度阿根廷大豆進(jìn)口量可能高達(dá)1000萬(wàn)噸；羅薩里奧谷物交易所預(yù)計(jì)2022/23年度阿根廷大豆進(jìn)口量為790萬(wàn)噸，而美國(guó)農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)期值為730萬(wàn)噸，均為創(chuàng)紀(jì)錄水平。
歐盟預(yù)計(jì)2023/24年度油籽產(chǎn)量將創(chuàng)下歷史新高
歐盟委員會(huì)3月30日預(yù)計(jì)2023/2024年度歐盟油籽產(chǎn)量將比上年增長(zhǎng)7%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3360萬(wàn)噸，主要原因是播種面積提高到600萬(wàn)公頃，創(chuàng)下五年新高，因?yàn)椴シN期間的油籽價(jià)格具有吸引力，而且冬季天氣溫和。其中油菜籽產(chǎn)量將達(dá)到1980萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1%，比五年均值高出15%?？ㄗ旬a(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1090萬(wàn)噸，同比提高18%，因?yàn)椴シN面積將達(dá)到480萬(wàn)公頃，比五年值提高10%；大豆種植面積預(yù)計(jì)為100萬(wàn)公頃，比五年均值高出6.4%。歐盟委員會(huì)還預(yù)計(jì)植物油和油粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)也將創(chuàng)下新高，其中植物油產(chǎn)量將達(dá)1720萬(wàn)噸，油粕產(chǎn)量達(dá)到3090萬(wàn)噸，2023/24年度歐盟的植物油以及油粕進(jìn)口量預(yù)計(jì)將低于2022/23年度的水平。
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