2月14日，國(guó)海證券發(fā)布一篇食品飲料行業(yè)的研究報(bào)告，報(bào)告指出，預(yù)制菜首次寫入中央一號(hào)文件，政策護(hù)航持續(xù)增長(zhǎng)。
報(bào)告具體內(nèi)容如下：
事件：
2月13日晚，《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》發(fā)布：其中第（十九）條明確，“提升凈菜、中央廚房等產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化水平。培育發(fā)展預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)?！?/p>
投資要點(diǎn)：
預(yù)制菜首次寫入中央一號(hào)文件，產(chǎn)業(yè)發(fā)展走向新高度：繼廣東、山東、河南、福建等各地政府陸續(xù)出臺(tái)預(yù)制菜支持政策，2月13日發(fā)布的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》于“五、推動(dòng)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”章節(jié)明確提出：“提升凈菜、中央廚房等產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化水平。培育發(fā)展預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)?！鳖A(yù)制菜行業(yè)是農(nóng)業(yè)供給端滿足消費(fèi)升級(jí)的產(chǎn)物，行業(yè)上游鏈接農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，下游鏈接餐飲消費(fèi)。預(yù)制菜的發(fā)展一方面帶動(dòng)了農(nóng)產(chǎn)品初加工產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)附加值，另一方面也拓寬了農(nóng)業(yè)銷售渠道，帶動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中央一號(hào)文件首次預(yù)制菜相關(guān)內(nèi)容，標(biāo)志著發(fā)展預(yù)制菜正式被提升為我國(guó)鄉(xiāng)村振興的重要戰(zhàn)略舉措，預(yù)制菜賽道將迎來全新發(fā)展機(jī)遇。
行業(yè)全年持續(xù)高增，春節(jié)旺季表現(xiàn)強(qiáng)勁：根據(jù)京東發(fā)布的《2022年預(yù)制菜線上消費(fèi)趨勢(shì)洞察報(bào)告》，2022年1月至10月期間，京東平臺(tái)預(yù)制菜成交額同比增長(zhǎng)170%，隨著預(yù)制菜口味的拓展，八大菜系增速亮眼，消費(fèi)者對(duì)于預(yù)制菜的采購(gòu)節(jié)點(diǎn)也由原來的節(jié)日向日常轉(zhuǎn)變。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，截至2023年1月26日，兔年春節(jié)銷售季全國(guó)預(yù)制菜銷售額約1307.53億元，較去年同比增長(zhǎng)約43.6%，在去年高增基礎(chǔ)上繼續(xù)增長(zhǎng)。預(yù)制菜行業(yè)景氣度持續(xù)走高。
2023年行業(yè)將受益于B端餐飲修復(fù)和C端滲透率提升：今年預(yù)制菜行業(yè)仍將保持快速增長(zhǎng)，受益于餐飲復(fù)蘇以及餐飲供應(yīng)鏈降本增效持續(xù)驅(qū)動(dòng)，占行業(yè)比例較高的B端將展現(xiàn)彈性。C端來看，疫情期間預(yù)制菜消費(fèi)習(xí)慣逐漸培育形成，長(zhǎng)期滲透率有望穩(wěn)步提升。
投資建議：我們長(zhǎng)期看好預(yù)制菜行業(yè)基本面，行業(yè)在政策呵護(hù)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、餐飲工業(yè)化、消費(fèi)習(xí)慣形成等背景下，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。個(gè)股方面建議關(guān)注安井食品（603345）、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094）、千味央廚（001215）、味知香（605089）、龍大美食（002726）、春雪食品（605567）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期；疫情不確定性；重點(diǎn)關(guān)注公司未來業(yè)績(jī)的不確定性；政策落地不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
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